姬晓辉，王超凡
以沪市A股2007年1月1日至2016年10月28日交易数据为样本，采用构建交易量策略投资组合的研究方法，研究交易量与收益率的相关关系以及沪港通对其的影响。首先，以50个交易日为1个交易区间，将整个样本区间划分为46个交易区间，同时将企业按流通市值划分为小企业、中企业、大企业，检验不同企业组内高交易量与低交易量股票组合的收益率变动；其次，将整个样本区间划分为沪港通开通前和开通后两个区间，比较分析沪港通的影响。研究结果表明，沪市A股存在“反转”现象，且企业规模对其有显著影响，而沪港通的开通减弱了这种“反转”现象。
沪市A股；沪港通；交易量；收益率；反转