『作 者』 : 邢雅菲
『摘 要』 : 首先从理论上剖析了国际金融市场波动对离在岸人民币汇率相关性的影响机制，随后利用2011 年8月至今的离在岸人民币即、远期汇率，以及美国VIX指数数据，构建了VEC模型进行了实证分析。结果表明 VIX指数波动是导致离在岸人民币汇差变动的重要影响因素，市场之间信息具有相互传导机制。最后本文建议当 前应稳步实行汇率“双轨制”，加强对离岸人民币外汇市场的监测，进一步寻求离在岸市场协调发展的长效机制。
『关 键 词』 : 国际金融市场；离岸市场；在岸市场；汇差
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