『作 者』 : 王立平
『摘 要』 : 本文利用具有柯布—道格拉斯形式的效用函数在传统的代表性经济人模型中引入了习惯。该模型突破了传统的跨时分离的效用函数假设,代之以跨时依赖的效用函数,从而比传统的代表性经济人模型更为贴近现实。广义矩法研究结果具有混合性,对资产收益率、工具变量的滞后期数以及样本区间的选择比较敏感。大部分检验结果通过了对模型的过度识别约束检验,结果无法否定习惯因素对于资产价格的影响。
『关 键 词』 : 习惯；风险态度；资产价格；
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