『作 者』 : 杨爱军，张杰
『摘 要』 : 在金融时间序列研究中,越来越多的学者提出将极值理论引入到金融风险管理当中。本文运用广义Pareto分布(GPD)来分析上证指数数据。通过改进现有阈值的选取方法,可以更加有效的选择合适的阈值,同时借助内点算法方法来求解参数的极大似然估计;通过对模型拟合情况分析发现,GPD分布能更加准确地刻画实际市场数据的极端波动状况;最后,研究了本文方法在上证指数VaR和ES风险价值中的应用。
『关 键 词』 : 极值理论；广义Pareto分布；阈值；内点算发；VaR；ES
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