『作 者』 : 代宏霞，林祥友
『摘 要』 : 研究股指期货合约交割日的价格引导关系的特征，分析股指现货、股指期货主力合约对交割合约的价格引导关系。采用单位根检验、协整检验、格兰杰因果检验、脉冲响应分析和方差分解等方法，利用交割日的1分钟高频数据对股指现货、主力合约和交割合约的价格引导关系进行实证分析，得出的结论是交割合约与主力合约、股指现货之间多数情况下存在非协整关系，少数情况下存在协整关系，在存在协整关系的情况下，交割合约受到主力合约的引导强于受到股指现货的引导。
『关 键 词』 : 股指期货；股指现货；主力合约；交割合约；价格引导
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