『作 者』 : 林祥友，唐玲娜
『摘 要』 : 分别以日低频数据、5分钟高频数据和1分钟高频数据作为数据基础，以持仓量最大作为主力合约转换时点的判定标准，采用脉冲响应分析和方差分解方法，研究基于不同频率数据的股指期货主力合约转换时点的差异性和有效性。对我国沪深300股指期货市场连续10次主力合约转换进行实证分析，得到的结论是：以不同频率数据确定的主力合约转换时点存在明显的差异性，1分钟高频数据确定的主力合约转换的有效性最强，日低频数据确定的主力合约转换的有效性最弱。
『关 键 词』 : 股指期货；主力合约转换；持仓量；低频数据；高频数据
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